Olympus v1 (OHM)

더 저렴한 OHM은 더 높은 최대 레버리지를 의미합니다.

@OlympusDAO의 cooler loans는 프로토콜의 유동 자산 담보를 기반으로 차입을 가능하게 합니다. 현재 LTV는 대략 70% 수준이며, 이는 최대 레버리지를 약 3.5배로 만듭니다. 저는 현재 2배 수준을 유지하고 있습니다.

OHM이 하락함에 따라 담보 자산은 대체로 안정적이므로, 동일한 담보가 더 높은 레버리지 비율을 지원합니다. 가격이 내려가면 레버리지 상한선은 상승합니다.

> 현재 LTV: ~70%
> 낮은 가격에서의 최대 레버리지: 표를 확인하세요
> 사용 가능한 유동성: 약 $8M

$8M은 규모가 크지는 않지만, 아무도 주목하지 않기 때문에 충분합니다. 가격이 떨어짐에 따라 저는 더 높은 레버리지를 사용해 포지션을 늘리며, 따라서 회복이 고정 진입보다 더 큰 타격을 줍니다.

OHM은 담보 이하로 거래될 수 없습니다. 그래서 그 수준 근처에서의 회복은 BTC가 ATH를 회복하는 것보다 더 빠르게 진행될 것입니다.

OHM 축적 모드가 켜졌습니다.

@OlympusDAO의 Cooler Loans는 고정 금리로 OHM을 담보로 차입할 수 있게 해 주며, 차입금을 사용해 더 많은 OHM을 구매합니다. 현재 LTV 수준에서 최대 레버리지는 x3으로 제한됩니다. 이는 공식에 기반합니다.

이 전략을 실행하는 두 가지 경로가 있습니다:

> DIY: 직접 Cooler Loan을 받아 OHM을 수동으로 쌓고 회계에 대한 완전한 제어를 가짐
> @origami_fi: 전체 전략을 자동으로 처리하는 금고로, 수수료가 매우 낮음

실시간으로 OHM 프리미엄을 추적하고 프리미엄 변동 시 알림을 보내는 봇을 포함한 https://t.co/eeHG6B27Pd 를 구축했습니다.

테스트 대출 후 현재 레버리지는 x2입니다. 포지션을 추가하면서 x3 이상으로 밀어올릴 계획입니다.

덧붙여, Origami는 이 작업을 수동으로 관리하고 싶지 않은 모든 사람에게 진정으로 좋은 옵션입니다.

OHM의 하락은 이론을 강화합니다.

@OlympusDAO의 바이백은 현재 연간 4.6% 수준으로 진행되고 있습니다. 이 속도가 유지된다면 향후 10년 동안 공급량의 30-40%를 회수할 수 있습니다.

가격이 낮아진다고 해서 이론이 약해지는 것이 아니라, 프리미엄 목표에 더 가까워지게 함으로써 가속화됩니다.

이 루프는 OHM을 70% LTV로 담보 대출하여 약 3.4배 노출을 달성하는 방식으로 작동합니다.

> 유동성 뒷받침 대비 50% 프리미엄 → 총 수익 43%
> 80% 프리미엄 → 총 수익 120%
> 100% 프리미엄 → 총 수익 171%

이는 APY가 아닙니다. 그러나 10년 안에 OHM 가격을 $23.99까지 끌어올리면 연간 약 17%의 수익률에 해당합니다. 올해 이미 80-100% 프리미엄이 발생했음을 고려하면 이는 굉장합니다.

주된 위험은 3.4배 노출 상태에서 초기 급격한 하락을 겪는 것입니다. 따라서 루프에 점진적으로 규모를 늘리는 것이 합리적입니다.

바이백 비율이 지속된다면 도착점은 동일합니다. 차이점은 도달하는 데 걸리는 시간뿐입니다.