Saturn (saturn.credit) (USDAT)

Saturn은 두 개의 새로운 보라색 풀을 출시했지만, 저는 ethereum:0x23238f20b894f29041f48d88ee91131c395aaa71 해당 풀만 사용합니다.

여러분은 자신의 위험 선호도에 따라 PT 또는 YT를 선택할 수 있지만, 저는 여전히 YT를 조금 구매할 계획입니다.

Saturn에 대해 긍정적이며, 행동과 지식이 일치합니다~

마지막으로 주의할 점은, 이 풀의 만료일이 2027년 1월 14일이라는 것입니다. 8월 8일 이전은 S1, 8월 9일 이후는 S2로 간주됩니다. 풀 링크는 제공하지 않으며, 인용에서 확인할 수 있습니다.

면책 조항: 이 게시물은 미국 외 청중을 위한 정보 공유이며, 투자 조언이 아닙니다. 직접 조사하세요 (DYOR)!

Surf로 알아보는 @saturn_credit !

Saturn은 USDat, sUSDat를 중심으로 한 비트코인 연계
합성 달러 및 디지털 크레딧 프로토콜입니다!

STRC 같은 디지털 크레딧 수익원을 온체인 달러 상품으로
연결하는 RWA, 수익형 스테이블 프로젝트에 가깝습니다!

핵심은 듀얼 토큰 구조입니다!
USDat - 1:1 USDC 페그를 목표로 하는 비수익형 디지털 달러
sUSDat - USDat를 예치해 STRC 관련 수익을 누적하는 볼트
쉽게 말하면 USDat가 유동성 및 결제용 달러라면,
sUSDat는 수익형 버전입니다!

Saturn의 수익 원천은 Strategy의 STRC와 연결됩니다!
STRC는 Strategy의 비트코인 기반 자본 구조에서
나오는 디지털 크레딧 상품으로,
Saturn은 여기서 발생하는 배당 수익을 온체인 달러 상품에
결합합니다!

즉, 단순히 달러 가격만 추종하는 것이 아니라
수익 원천을 가진 온체인 달러 레이어를 만들려는 것입니다!

정리하자면
Saturn은 Strategy의 STRC 수익을 USDat, sUSDat라는
온체인 달러 상품으로 연결한다는 점에서
흥미로운 프로젝트입니다!

첫 번째로, @saturn_credit 가 일일 수수료에서 @HyperliquidX 를 잠시 앞질렀습니다.

Saturn 은 24시간 동안 약 328만 달러의 수수료를 기록했으며, 차트 상 새로운 최고치를 찍었습니다.

하지만 흥미로운 부분은 무대 뒤에서 무슨 일이 일어났는지입니다.

Saturn 은 두 가지 자산을 중심으로 구축된 듀얼 토큰 비트코인 기반 신용 프로토콜입니다:

• USDat: 토큰화된 미국 국채와 스테이블코인 준비금으로 뒷받침되는 비수익 스테이블코인.

• sUSDat: 수익을 발생시키는 버전. 사용자가 USDat을 스테이킹하면, 프로토콜은 준비금을 디지털 신용 노출, 주로 Strategy의 STRC 우선주로 재배분합니다.

배당금이 누적되면, sUSDat 가격이 USDat에 비해 상승합니다.

그렇다면, 왜 Saturn의 보고된 수수료가 어제 급증했을까요?

이를 이해하려면 sUSDat 금고가 어떻게 작동하는지 살펴보는 것이 도움이 됩니다.

대략적으로 보면, 금고의 약 85%가 STRC로 구성되어 있으며, 이는 두 가지가 평가에 영향을 줄 수 있음을 의미합니다:

• 예치 수수료와 금고에 보유된 자산이 생성하는 실제 수익.

• STRC 가격이 변동할 때의 시장 재평가.

STRC는 시장에서 거래되므로 가격이 하루에서 다음 날로 변동할 수 있습니다.

가격이 상승하면, sUSDat 금고 내부에 보유된 STRC의 가치도 증가합니다. 이러한 시가 평가 이익은 @DefiLlama에 보고된 Saturn의 수수료에 반영됩니다.

이는 STRC가 $100이라는 명시된 금액에 가깝게 거래되도록 설계되었기 때문입니다.

Strategy는 주기적으로 배당률을 조정하여 가격이 해당 수준으로 이동하도록 유도할 수 있습니다.

STRC가 $100 이하로 거래될 때, 배당률을 높여 자산을 구매자에게 더 매력적으로 만들 수 있습니다.

$100 이상으로 거래될 경우, 배당률을 낮춰 프리미엄을 점진적으로 낮출 수 있습니다.

이 메커니즘이 STRC를 $100에 가깝게 고정시키는 데 도움이 되지만, 가격은 매일 고정되지 않습니다. 또한 sUSDat 금고가 많은 양의 STRC를 보유하고 있기 때문에, 비교적 작은 가격 변동도 평가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

대략적으로, 재평가 구성요소는 다음과 같이 계산됩니다: STRC 가격 변동 × 금고에 보유된 STRC

어제, STRC는 약 3.45% 상승했습니다.

이 가격 변동은 sUSDat 금고 내부에 보유된 STRC의 가치를 늘렸으며, 보고된 수수료 급증에 크게 기여했습니다.

이는 Saturn이 갑자기 320만 달러의 새로운 입금을 받았거나 동등한 규모의 지속적인 수익을 창출했다는 의미는 아닙니다.

증가의 일부는 금고의 STRC 노출에 대한 시장 가치가 상승했기 때문입니다.

그렇다면 Saturn의 성과를 추적하는 최선의 방법은 무엇일까요?

측정하려는 목표에 따라 다릅니다.

목표가 sUSDat 보유자의 총 수익을 이해하는 것이라면, 금고 가치의 변동이 중요합니다.

하지만 목표가 프로토콜의 지속적인 수익을 이해하는 것이라면, 수익이 더 유용한 지표일 수 있습니다.

일일 수수료가 320만 달러로 보고되었음에도, 프로토콜 수익은 약 5만 1천 달러에 불과했습니다.

관찰할 가치가 있는 흥미로운 관점도 있습니다.

Strategy가 STRC를 $100에 가깝게 고정하려 하기 때문에, 자산이 그 수준 이하 또는 이상으로 거래되는 시기가 기회를 만들 수 있습니다.

STRC가 $95 이하로 하락하면, 높은 배당률이 구매자를 끌어들여 가격을 액면가에 가깝게 만들지 여부를 주시할 가치가 있습니다.

STRC가 $100 이상으로 거래될 경우, 낮은 배당률이 프리미엄을 점진적으로 감소시키는지를 관찰할 가치가 있습니다.

이는 보장된 거래는 아니지만, STRC 가격 변동이 sUSDat 보유자와 Saturn의 주요 수수료 수치에 어떻게 영향을 미치는지 이해하는 데 유용한 프레임워크가 될 수 있습니다.

P.S. 이는 재정 조언이 아닙니다. 저는 프로토콜을 더 깊이 이해하려 했으며, 이것이 제가 찾은 보다 흥미로운 점 중 하나였습니다.